Valeur liquidative d’un fonds : comprendre le prix d’une part
Quand vous consultez le prix d’un fonds, vous voyez souvent sa valeur liquidative (VL). Elle correspond à la valeur d’une part du fonds à un moment donné. Ce chiffre aide à suivre son évolution, mais ne garantit pas le prix auquel vous pourrez acheter ou vendre.
Pour la calculer, on additionne la valeur des actifs détenus par le fonds, on retire ses dettes et ses frais dus, puis on divise le résultat par le nombre de parts. Par exemple, si les actifs nets valent 1 million d’euros et que le fonds compte 100 000 parts, la VL est de 10 euros par part. Cette valeur évolue lorsque les actifs du fonds changent de prix ou que sa composition varie.
La fréquence de calcul dépend des règles du fonds : elle peut être quotidienne ou moins fréquente. Pour un fonds non coté en Bourse, un ordre d’achat ou de vente peut être exécuté à la prochaine VL calculée, selon les modalités prévues. Un fonds coté, comme certains ETF, s’échange en continu à un prix de marché qui peut différer de sa valeur liquidative. Vérifiez les documents du fonds pour connaître les horaires et conditions applicables.
La VL indique une valeur de référence, pas le niveau de risque ni le rendement futur du fonds. Elle peut baisser, et une revente peut entraîner une perte en capital.